China takes 10% of global rail exports

2015-02-06 16:52:00
Summary:China s railway equipment exports accounted for 10 percent of global market share in 2014, saidWang Xiaotao, vice minister of the National Development and Reform Commission, on Friday Total exports of railway equipment hit $4 billion in 2014 and major markets include Asia, SouthAfrica and Latin America, said Wang at a press conference
China takes 10% of global rail exports

A CRH train that runs on the Beijing-Shanghai High-Speed Railway leaves Tianjin South Railway Stationin North China's TianjinJune 30, 2012. [Photo/Xinhua]

China's railway equipment exports accounted for 10 percent of global market share in 2014, saidWang Xiaotaovice minister of the National Development and Reform Commissionon Friday.

Total exports of railway equipment hit $4 billion in 2014 and major markets include AsiaSouthAfrica and Latin Americasaid Wang at a press conference.

"There is a global enthusiasm for infrastructure projectsparticularly railway buildingboth indeveloped and developing countriesproviding a good opportunity for China's railway firms to goglobal," added Wang.

He said Chinese manufactures have built up substantial capability in providing one-stop solutionand have obvious cost advantage.

Costs of Chinese firms are at around "two thirdsof their global peerssaid Wang.

Analysts said the combination of CSR Corp Ltd and CNR Corp Ltd will further strengthencompetition of Chinese firms.

Howeverboth companies have yet to win rolling stock contracts in the European market sincethe region has mature manufacturers and stringent requirements for market entryaccording to arecent Moody's report.

Asian players such as Japan-based Hitachi Ltd's Hitachi Rail and South Korea-based HyundaiMotor Co's Hyundai Rotem have been able to gain a slice of the marketaccording to analysts.

Exports of China's equipment manufacturing industry stood at 2.1 trillion yuan in 2014,accounting for 17 percent of China's total exports in the same yearsaid Wang.

Equipment exports in industries such as electricitytelecommunicationspetrochemical andaviation showed a momentum of rapid growth.

Realted storyChina's railway equipment export surgesby Xinhua

BEIJING - China saw a surge in export of railway equipment as industry leaders actively exploreoverseas marketsofficial data showed Wednesday.

China exported 26.77 billion yuan ($4.36 billionworth of railway equipment last yearsurging22.6 percent year on yearaccording to data from the General Administration of Customs (GAC).

In December alonethe export value came in at 2.81 billion yuana surge of 42.3 percent fromthe same period a year earlier.

GAC spokesman Zhang Guangzhi attributed the rapid growth to China's manufacturingcompetitiveness in the sector as well as domestic firmsefforts to tap the global market.

So farChina has exported its railway technology to more than 30 countries and regions,including ASEAN countriesArgentinaAustralia and the United states.

The overseas march was mainly led by state-owned firmswith their exports accounting foraround 70 percent of the total valueaccording to the GAC data.

Although a latecomer to the fieldChinese railway equipment companies have thrived due to costadvantage and shorter delivery time.

According to German transportation consultant firmSCI VerkehrChina North Railway andChina South Railwaytwo industry leaderscurrently hold the lion's share of the world's HSRmarketwith their sales revenue equal to the other five top companies combined.

CRCC seeks compensation for Mexico high-speed project by

China Railway Construction Corp Ltd (CRCCsaid on Tuesday that Mexico high-speed project's"indefinite suspensionwould not impact its overseas operationadding that the company isnegotiating with the government of Mexico on the project's compensation.

The government of Mexico cut its 2015 budget by nearly 3 percent last Friday after a drop inglobal oil prices hurt public financesand decided to shelve a project to build the rail link betweenMexico City and the central city of Queretaro.

CRCC shares fell 6.42 percent and 9.91 percent respectively on Jan 30 and Feb 2.

CRCC said the Mexico high-speed project's shelving is an individual case and wouldn't have aneffect on its overseas operationsaccording to an official announcementThe company isnegotiating with the Mexico government on the project's compensation.

The Chinese-led consortiumformed by CRCCCSR and four other Mexican construction firms,won the bid last November to build a 210-km high-speed railway connecting Mexico City with theindustrial hub of Queretaro to the northHoweverthe contract was revoked days later out ofdomestic issues.

Ally Information

World Railway Magazine

E-Magazine weekly

Set home | Favorites | About Us | Advertising | Contact Us | Copyright | sitemap

Copyright2004-2014 © Beijing Ally Information Inc.All rights reserved