一、铁路投资进入09年后其实际增速加快而超预期，从这个角度看铁路建设板块投资具有中期投资机会2009年全国铁路基建计划完成投资6000亿元，此一目标将较上年3372亿元的投资水平增长78%左右。而从09年1-2月份我国铁路行业的实际投资完成情况来看，其增速要远高于这一78%的全年预计平均水平，09年前2月我国铁路行业固定资产投资达422亿元，同比增长172%，其中基建投资完成353亿，同比增长187%，机车车辆投资68亿，同比增长115%，但铁路投资在09年首季度的实际实施进度增速加快，大大高出普遍的市场预期水平。

　　二、国家铁路建设规划不断提高铁路建设规模、加快铁路建设进程，促使铁路投资的高峰期提前到来2008年10月最新调整后的长期目标比最初的计划有了大幅提高。营业里程和复线里程增加20%，电气化里程增加了44%，客运专线规模提高了33%。以客运专线为重点的铁路建设在《中长期铁路网规划》颁布的次年（2005年）全面开工，并进入高速发展阶段。2005年-2008年开工的项目，大部分投资都在2006-2012年间完成。2009-2010年的2万亿批复项目，大部分投资将在2010-2015年间完成。08年之后的铁路基建行业，将迎来至少持续5年的基建高潮。

　　三、铁路建设投资机会分析铁路固定资产投资主要涉及基建和机车车辆这两个行业。在铁路投资中最先进行的是铁路基建，继而铁路车辆将逐步配备到位，以满足后续铁路运营企业的运作要求。

　　根据对铁路固定资产投资的长期趋势的预测，基建投资高峰出现在2010-2011年间，峰值为7000亿左右；机车车辆投资高峰出现在2012-2013年间，峰值为1700亿左右。因此，在本轮投资中，铁路基建行业将领先机车车辆装备行业两年左右达到行业景气周期的顶点。

　　短期刺激因素来看，今年5月份铁路建设将有重大招标，预计是跟铺轨相关的产品，届时晋亿实业的紧固件、时代新材的CA砂浆、防水涂料产品和扣件系统塑料件将受益，中国南车在二季度也会有受益于货车招标和京沪高铁动车组超标。