本文摘要：鉴于09年上半年铁路投资的超高增长，我们预计全年完成6000亿的可能性增大；我们原假设09年完成铁路投资5000亿元，若全年完成投资6000亿元，敏感性分析显示，将分别提升中国中铁(6.66

鉴于09年上半年铁路投资的超高增长，我们预计全年完成6000亿的可能性增大；我们原假设09年完成铁路投资5000亿元，若全年完成投资6000亿元，敏感性分析显示，将分别提升中国中铁(6.66，-0.06，-0.89%)和中国铁建(10.24，0.18，1.79%)09年EPS8%-10%。我们认为，基建类公司合理估值区间为09年PE20-25倍，A股基建类公司存在10%的上涨空间，建议选择持有中国铁建、中国中铁、葛洲坝(11.29，0.07，0.62%)和中铁二局(11.24，0.05，0.45%)；H股，中国铁建、中国中铁、中交建合理估值区间分别为10.4-13.0港元、5.4-6.6港元、8.3-10.0港元，建议持有中国铁建和中国中铁。