黄敏硕:铁路基建股 受惠国策
2012-09-10 来源:港股通内地发改委上周急批多个大型城际轨道、城市建设及环保工程项目,总共涉资超过一万亿元人民币,消息虽短期利好股市反弹,但因近期批出的项目,仍未获得具体的资金安排,且尚未超越地方政府层面,与数年前中央放水的力度不同,故透过谷基建以保增长的方式,对经济及股市的支撑持续性,仍有待印证。期内多个与基建相关的板块虽大幅反弹,惟面对产能过剩、企业拖数及应收帐狂飙的问题困扰下,令内地部分周期性板块成为重灾区。
不过,是次内地政府在十八大召开前,加快审批基建项目,令市场憧憬第4季其经济增长可以提速。不过笔者对不同板块的看法各异,当中对机械设备股及钢材股较为审慎。相反铁路股如中铁及中铁建,随着铁路基建的资本开支增加,能将积压的基建项目逐渐兑现,至于相关设备股包括中国南车及中国智能交通(01900)亦可以候低吸纳。至于环保及水务股,预料仍能受惠于多个节能环保投资项目获批下,具正面提振的消息炒上。
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