本文摘要：估值方面，公司在既定的运量和运价下，成本有所上升，业绩略有承压，预计公司08－09年EPS分别为0.59和0.66元，短期相对估值合理。我们的DCF贴现模型表明公司每股价值应在12.22元左右

估值方面，公司在既定的运量和运价下，成本有所上升，业绩略有承压，预计公司08－09年EPS分别为0.59和0.66元，短期相对估值合理。我们的DCF贴现模型表明公司每股价值应在12.22元左右，这应该成为公司股价的估值底线，附近区域具有较好的投资安全边际。鉴于铁道部融投资及运营体制改革大的背景和趋势，公司发展前景看好，所处战略地位突出，我们给予“推荐”投资评级。