据中国网报道,4月1日至3日,中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在广西,福建等地就经济运行情况进行调研时指出应全面看待铁路发展积极影响。

点评:

温总理此行关于铁路建设重点强调了两个方面的内容:一是提出要确保12年5000亿的投资资金到位,以保在建线路的开工。另一方面强调应该全面看待我国铁路这些年的发展,包括高铁的发展,给经济社会及群众带来的积极影响。

肯定高铁积极影响,传达支持信号。723动车事故后,高铁建设方面主要将安全放在首位,部分在建项目停工、待审批项目暂停审批。此次肯定高铁的积极影响,也传达了政策对高铁建设支持的信号。预计后续高铁项目复工及新开工都将会较快推进。

宏观政策微调预调确保建设资金到位。温总理此次指出宏观政策微调预调的一个重点是保证在建、续建项目的资金。目前造成铁路建设放缓最主要是资金来源问题。12年以来国务院和铁道部多次会议中也明确提出将积极拓宽铁路建设资金筹措渠道,并鼓励民间资本进入铁路领域。此次明确提出通过宏观政策的微调预调来保证项目建设资金,预计后续铁路建设资金紧张的问题将会得到改善。

投资建议:政策对铁路建设支持明朗,资金来源保证后,铁路建设将会稳步推进。由于12年下半年新线投产里程高,预计铁路设备购置投资额下半年有望向上调整。动车组招标的重启也将成为行业估值修复的催化剂。维持对铁路设备行业的“增持”评级。重点推荐中国南车、中国北车、时代新材,并关注企业自备车招标及货车车轴提价给北方创业和晋西车轴带来的投资机会。

风险提示:铁路建设复工较慢的风险。